Spx Optionen Elektronischer Handel

CBOE Special Feature: SPXPM vs. SPY Optionen Dieser kostenlose Artikel von Options Profits wurde ursprünglich am 8. Februar um 8:18 Uhr EST veröffentlicht. Dont Risiko fehlen über 40 Optionen Handel Ideen jede Woche und exklusiven Kommentar von mehr als 10 Experten. Klicken Sie hier für weitere Informationen und eine 14-tägige kostenlose Testversion. Russell Rhoads ist Lehrer bei The Options Institute an der Chicago Board Options Exchange. Er ist ein Finanzautor und Herausgeber, der zu den mehrfachen Zeitschriften beigetragen und einige Bücher für Wiley Publishing redigiert hat. Im Jahr 2008 schrieb er Candlestick Charting For Dummies und ist der Autor von Option Spread Trading: Ein umfassender Leitfaden für Strategien und Taktiken. Russell schrieb auch Trading VIX Derivatives: Trading und Hedging-Strategien mit VIX-Futures, Optionen und Exchange-Traded Notes. Zusätzlich zu seinen Aufgaben für die CBOE, lehrt er ein graduate level Optionen Kurs an der University of Illinois - Chicago und fungiert als Lehrer für die Options Industry Council. Russell: Im Oktober 2011 begann CBOEs alle elektronischen C2 Options Exchange mit Index-Optionen auf Basis des SampP 500 zu handeln. Die Chicago Board Options Exchange (CBOE) ist seit den frühen 80er Jahren Austragungsort für SPX-Optionen, aber diese Optionen werden gehandelt In einem offenen Aufschrei-Format. Die neuen SampP 500-bezogenen Optionen handeln unter dem Symbol SPXPM und sind PM abgewickelt. PM-Abrechnung bedeutet, dass die Verträge auf der Grundlage des Schlusskurses des SampP 500 nach Ablauf der Laufzeit abgewickelt werden. Dies unterscheidet sich von dem Verfahren für SPX-Optionen, die AM-geregelt ist. SPXPM-Optionen sind eine tragfähige Alternative für diejenigen, die Optionen auf dem SPDR SampP 500 Exchange Traded Fund (SPY) aktiv handeln. Dieser Exchange Traded Fund wird am häufigsten von seinem Ticker SPY bezeichnet. Ein Vergleich der Optionen auf SPXPM gegenüber Optionen auf der SPY erscheint in der folgenden Tabelle: Der zugrundeliegende Instrumentwert in der Tabelle basiert auf dem SampP 500 auf einer Ebene von 1300 und der SPY bei 130 Preisen. Normalerweise ist der SPY sehr nah an 110. Der Preis des SampP 500 Index so ein 10-zu-1 Verhältnis von SPY zu SPXPM Optionen wäre ein guter Vergleich. Beide SPXPM - und SPY-Optionen werden auf Basis der jeweiligen Schlusskurse des SampP 500 und SPY abgerechnet. SPXPM-Optionskontrakte sind im europäischen Stil, dh sie dürfen nur nach Ablauf der Laufzeit ausgeübt werden. Dies gilt nicht für SPY-Optionskontrakte. Optionen auf der SPY sind amerikanischen Stil, wie alle Aktienoptionen, die den Handel in den Vereinigten Staaten, was bedeutet, es gibt immer die Möglichkeit der frühen Zuweisung, wenn eine kurze Position in einer SPY-Option gehalten wird. Bei Abwicklung der SPXPM-Optionskontrakte werden Barauszahlungen oder Barauszahlungen gewährt, wenn eine Option nach Ablauf der Gültigkeitsdauer des Geldes besteht. Abwicklung für SPY-Optionen führt zu einer Transaktion in Aktien des SPY Exchange Traded Fund Schließlich werden bei CBOE SPY-Optionen in einem Hybrid-Format gehandelt, in dem offene Schreie oder elektronische Trades ausgeführt werden können. SPXPM-Optionen sind 100 elektronisch. Beide werden mit leicht unterschiedlichen Marktmodellen gehandelt, aber beide können mit dem Klicken einer Maus ausgeführt werden. Wenn Sie bullish gehen in die ersten drei Wochen des Jahres 2012, würden Sie Recht gewesen sein, wie der Markt um mehr als 4. Eine der Möglichkeiten, die Sie gewählt haben, um diese Perspektive Handel wäre durch den Kauf von Kaufoptionen, die eine zugrunde liegende haben Gebunden an die Richtung der gesamten Börse. Zwei Optionen können SPY - oder SPXPM-Optionen sein, die am 21. Januar 2012 abgelaufen sind. Dies sind gute Vergleichsinstrumente, da beide auf der Grundlage der Schlusskurse der jeweiligen Märkte am dritten Freitag des Monats abgewickelt werden. Wir gehen davon aus, dass wir unsere Geschäfte kurz vor dem Ende des Marktes am letzten Tag des Jahres 2011 ausführen. Der SPY schloss bei 125,50 und der SPX schloss am 30. Dezember des Jahres bei 1257,60. Basierend auf diesen Ebenen haben wir beschlossen, check out Kauf 10 SPY Januar 126 ruft bei 2,22 oder Kauf 1 SPXPM 1260 Anruf bei 22,20. Denken Sie daran, SPY-Optionen haben sehr nah an 110. der zugrunde liegende Wert eines SPXPM-Optionskontrakts, so dass die gleiche Dollar-Exposition wie ein einziger SPXPM-Aufruf erhalten, müssen wir 10 SPY-Optionen kaufen. Das Ergebnis davon können höhere Provisionen sein, wenn Sie eine pro Auftragskommission für die Ausführung des Handels bezahlen müssen. Dies wird von Broker zu Broker variieren, so dass Sie direkt mit Ihrem Broker überprüfen, um festzustellen, was die Provision Differenz sein kann. Lets schnell vorwärts zum Ende des Marktes am 21. Januar. Der Handel arbeitete ganz gut als die SPY geschlossen bei 131,54 und die SampP 500 geschlossen bei 1315,38. Basierend auf diesen Preisen der SPY Januar 126 Anruf ist 5,54 in-the-money und die SPXPM 1260 Anruf ist 55,38 in-the-money. Ohne Provisionen hätte der Kauf von 10 SPY-Anrufen im Januar 126 einen Gewinn von 3.320 ergeben, während der Kauf einer der SPXPM 1260-Call-Optionen zu einem Gewinn von 3.318 geführt hätte. Allerdings gibt es Unterschiede, wenn man schauen, wie Sie gehen über Taschenrechner diesen Gewinn. Durch eine Long-Position in 10 SPY Januar 126 Anrufe haben Sie das Recht auf 1.000 Aktien der SPY zu 126.00 zu kaufen. Wenn Sie 12.600 zu investieren und langfristig bullish auf dem Markt haben, dann können Sie wählen, um durch die Übung gehen. Die Absicht dieses Handels war jedoch, von einem kurzfristigen Kursanstieg zu profitieren. Der SampP 500 bewegte sich in den drei Wochen zwischen dem 30. Dezember und dem 21. Januar und SPY-Call-Optionen verschoben in Wert. Wenn Ihre Absicht war ein kurzfristiger Gewinn, dann müssten Sie Ihre Option Position durch den Verkauf Ihrer 10 SPY Januar 126 Anrufe auf dem freien Markt zu beenden. Der Prozess für die Bargeldgewinne in einem SPXPM Optionsvertrag ist ein wenig anders. Indexoptionen sind Barausgleichsinstrumente. Im Falle des Besitzens 1 SPXPM 1260 Anruf, können Sie nur den Vertrag durch Verfall halten und das Ergebnis ist eine Barzahlung des inneren Wert der Option. Es ist kein Handelsgeschäft erforderlich. Ein weiterer großer Unterschied ist die potenzielle Steuerimplikation dieser Trades. Nach Steuern und Investitionen - ein Leitfaden für die einzelnen Anleger, SPXPM Optionen werden als Abschnitt 1256 Verträge, die in zwei verschiedenen Eigenschaften führt. 1256 Verträge werden am letzten Tag des Geschäftsjahres als verkauft (markiert auf dem Markt) behandelt. Gewinne oder Verluste, die aus einer solchen Markierung resultieren, werden als 60 langfristiger Kapitalgewinn oder - verlust und 40 kurzfristiger Kapitalgewinn oder - verlust behandelt. Dies wird allgemein als 6040 steuerliche Behandlung bezeichnet. Hinsichtlich der SPY-Optionsposition ist die Besteuerung von Optionen auf börsengehandelte Fondsanteile, bei denen das zugrunde liegende Portfolio oder der Index breit aufgestellt ist, derzeit ungewiss und erfordert eine Anleitung des IRS. Also, wenn Sie eine Aktienmarkt-Perspektive haben und denken Sie an eine SPY-Option Handel können Sie sicherstellen möchten, SPXPM Optionen als Alternative. SPXPM-Optionen können mit dem Klicken einer Maus ebenso wie SPY-Optionen ausgeführt werden. Eine einzelne SPXPM-Option sollte Ihnen etwa das Zehnfache des Marktrisikos als vergleichbaren SPY-Optionskontrakt bieten. Auch wenn das Ziel ist, eine Option durch Verfall halten, kann der Barausgleich Prozess leichter sein als die Ausführung einer Verkaufsauftrag in SPY Optionen. Schließlich, je nach Ihrer persönlichen Situation, kann es eine steuerliche Vorteil für den Handel SPXPM Optionen versus SPY Optionen. Zusätzliche Ressourcen, um den Artikel zu ergänzen: OptionenProfits können auf Twitter bei twitterOptionsProfits gefolgt werden Russell Rhoads kann auf Twitter bei twitterRussellRhoads verfolgt werden CBOE kann auf Twitter bei twitterCBOE gefolgt werden Optionen mit Risiken und sind nicht für alle Anleger geeignet. Vor dem Kauf oder Verkauf einer Option muss eine Person eine Kopie der Merkmale und Risiken von standardisierten Optionen erhalten. Kopien erhalten Sie bei Ihrem Broker, unter der Rufnummer 1-888-OPTIONS oder bei der Option Clearing Corporation bei theocc. Provisionen, Gebühren, Marginzinsen und Steuern wurden nicht in die Beispiele in diesem Artikel verwendet. Diese Kosten werden das Ergebnis aller Transaktionen beeinflussen und müssen vor dem Eintritt von Geschäften berücksichtigt werden. Anleger sollten sich mit ihren Steuerberatern beraten, um festzustellen, wie der Gewinn und Verlust einer bestimmten Optionsstrategie besteuert werden. Die Steuergesetze und - vorschriften ändern sich von Zeit zu Zeit und können unterschiedlichen Interpretationen unterliegen. CBOE und Chicago Board Options Exchange sind eingetragene Warenzeichen und SPX ist eine Dienstleistungsmarke von CBOE. C2, C2 Options Exchange und SPXpm sind Dienstleistungsmarken von C2 Options Exchange, Incorporated (C2). SampP und SampP 500 sind Warenzeichen von Standard amp Poors Financial Services, LLC und wurden zur Verwendung durch CBOE und C2 lizenziert. SPXpm wird von Standard amp Poors nicht gesponsert, unterstützt, verkauft oder gefördert, und Standard amp Poors macht keine Vertretung hinsichtlich der Zweckmäßigkeit der Investition in SPXpm. Urheberrecht 2012 Chicago Board Options Exchange, Incorporated. Alle Rechte vorbehalten. Zum Zeitpunkt der Veröffentlichung hatte Russell Rhoads keine Positionen in den Aktien oder Emissionen. SPX und Index Options Trading, Teil 1 Optionen Trading für Dummies: SPX und Index Options Trading, Teil 1 Eine Index-Option gibt der Option Trader das Recht, noch nicht Unentgeltlich einen Aktienindex zu einem festgelegten Preis zu einem bestimmten Zeitpunkt zu kaufen oder zu verkaufen. Für eine Option Trader, der bereits weiß, was ist Optionen-Handel und will weiter zu lernen Optionshandel. Der am häufigsten verwendete Index für den Aktienoptionshandel ist der SampP 500-Index, der durch SPX-Optionen dargestellt wird. Der SampP 500 ist ein U. S.-basierter Index mit 500 Large-Cap-Aktien und ist kapitalisationsgewichtet. SPX-Indexoptionen haben einen Kontraktmultiplikator, der 100 beträgt. Außerdem ist die SPX-Option eine Option im europäischen Stil und kann daher nur am Ende ihres Ablaufs ausgeübt werden. SPX und andere Indexoptionen ermöglichen es dem Optionshändler, von einem Umzug des Gesamtkorbes der durch SPX-Optionen vertretenen Aktien zu profitieren, oder sie erlauben es einem Optionshändler oder Investor, der einige der zugrunde liegenden Aktien im SampP 500 besitzt, gegen das Risiko abzusichern Diese Bestände zu halten. SPX-Indexoptionen und andere Indexoptionen helfen Investoren, ihre Beteiligungen zu diversifizieren, da der zugrunde liegende SampP 500-Index eine breite Palette von Aktien repräsentiert. Der Optionstrader, der Aktienoptionshandel durchführen möchte, kann einfach SPX-Indexoptionen statt Handelsoptionen auf zahlreichen Aktien handeln . Zusätzlich zu den SPX-Optionen enthalten andere Aktienindizes den Dow Jones Industrial Average (DJX), den Russell 2000 (RUT) und den NASDAQ 100 (NDX). Indexoptionen, wie z. B. SPX-Optionen, werden in bar statt in Bezug auf die Lieferung der zugrunde liegenden Aktien abgewickelt. In vielerlei Hinsicht sind Indexoptionen den Exchange Traded Funds (ETFs) ähnlich, mit der Ausnahme, dass SPX und andere Indexoptionen nur einmal am Tag zu Handelsschluss gehandelt werden, während die Werte der ETFs intraday nach dem Wert von Die in den Fonds enthaltenen Bestände. SPX-Indexoptionen und andere Indexoptionen nehmen ihren Wert aus den täglichen Schlusskursen für den darin enthaltenen Aktienkorb. Wenn ein Optionstrader sich entscheidet, einige SPX-Optionen während des Handelstages auszuüben, wird er entweder in-the-money oder out-of-the-money für einen Geldbetrag sein, der die Differenz zwischen dem Ausübungspreis der Option und dem ist Day8217s Schlusskurs. Wenn der Marktpreis der Option höher ist als der Intraday-Ausübungspreis durch den Optionshändler, erfahren die SPX-Optionen einen zusätzlichen Verlust, während, wenn der Marktpreis der SPX-Indexoptionen niedriger als der Intraday-Ausübungspreis durch den Optionshändler geschlossen wird, Die Option wird einen zusätzlichen Gewinn haben. Daher werden SPX-Indexoptionen und andere Indexoptionen gewöhnlich abgewickelt, sobald der Markt für den Tag bereits geschlossen hat. Zusätzlich zu den Full-Size-SPX-Index-Optionen Verträge, um die Option Trader und Privatanleger, die Optionen-Trading lernen will dienen. Gibt es auch Mini-SPX-Optionen, deren Symbol ist XSP und deren Wert ist ein Zehntel der Full-Size-SPX-Indexoptionen Verträge der XSP-Vertrag hat den gleichen 100 Multiplikator wie die Full-Size-SPX Vertrag. Diese Minis sind besonders nützlich für die Option Trader, der im Online-Optionen-Handel engagiert ist. Hinterlasse eine Antwort Discard ReplyExchanges getroffen von Ausfällen Friday Traders Arbeit auf dem Boden der Chicago Board Options Exchange im April. (Tim BoyleBloomberg) Der Handel an zwei der Börsen der CBOE Holding Inc. s wurde am Freitag wegen nicht identifizierter technischer Probleme für mehr als eine halbe Stunde unterbrochen und für US-Börsenbetreiber, die eine Reihe von Ausfällen und Störungen erlitten haben, zum jüngsten Schwarzen Auge dieses Jahr. CBOE Holdings sagte, es stoppte den Handel für 47 Minuten auf seinem C2 elektronischen Optionen Austausch und für 33 Minuten an der CBOE Stock Exchange. Der Handel wurde auf C2 um 10:50 Uhr CDT (1550 GMT) und auf der CBOE-Börse um 10:35 Uhr MEZ, gemäß der CBOE-Systemstatus-Seite auf seiner Website fortgesetzt. Zuvor hatte das Unternehmen Probleme, die das Routing von Aufträgen, einschließlich der Verbreitung von Anführungszeichen, auf bestimmte Aktienoptionsklassen auf C2. Diese Fragen wurden von 9:33 am. CDT, nach der Website gelöst. CBOE, die die Chicago Board Options Exchange, die größte US-Optionen-Markt betreibt, sagte, es war die Untersuchung der Probleme. Der Ausfall kam eines Tages nach US-Börsen mit Wertpapieren Regulierungsbehörden vereinbart, um Änderungen zu implementieren, wie sie reagieren auf größere Störungen wie der 22. August Software-Fehler bei Nasdaq, dass Shutdown-Trading für drei Stunden. Freitags Problem war jedoch nicht, wo in der Nähe der Größenordnung der Nasdaq Ausfall letzten Monat, die etwa ein Drittel der US-amerikanischen Aktienmarkt im Leerlauf. C2 bietet auf seinem exklusiv aufgeführten Standard and Poors 500-Index Aktienoptionen und eine elektronische Option an. Der elektronisch gehandelte SPX-Optionsvertrag mit einer Nachmittagsabrechnung unterscheidet sich von den monatlichen Standard-SPX-Optionen, die überwiegend face-to-face auf der CBOE gehandelt werden und eine morgendliche Abrechnung haben. C2 hat seit seiner Einführung im Oktober 2010 nur einen kleinen Prozentsatz des gesamten US-amerikanischen Optionsvolumens erworben. Da Aktienoptionen an 11 anderen Börsenplätzen gelistet sind, können Händler ihre Geschäfte auf andere Märkte verlagern, darunter C2s-Schwestertausch, die Chicago Board Options Exchange. So weit dieses Jahr, Gesamtoptionsmarktanteil an C2 bis August ist 1.89 Prozent, entsprechend OCC, das alle aufgeführten Wahlen löscht. Die Chicago Board Options Exchange hat 25,36 Prozent des gesamten Marktanteils. CBOE Börse Marktanteil bis August dieses Jahres ist 0,43 Prozent, den Handel ein Durchschnitt von 26,9 Millionen Aktien pro Tag, nach CBOE. CBOE unterrichtete Händler um 9:45 Uhr CDT, dass die Options Price Reporting Authority (OPRA) nicht die Marktdaten von C2 verbreitete. OPRA ist ein zentralisiertes Computersystem, das Optionskurse und abgeschlossene Trades an den Börsen verteilt und an Marktdatenanbieter verteilt. Um 10:03 Uhr wurde der Handel auf C2 gestoppt. Eine Minute früher wurde der Handel an der CBOE Stock Exchange angehalten. Der Handel wurde an der Börse um 10:35 Uhr CDT, entsprechend der Systemstatus-Website wieder aufgenommen. Der Austausch begann, Verbreitungsprobleme zu erleben, die um 9.41 Uhr beginnen, sagte CBOE. Am Donnerstag traf sich die US-amerikanische Wertpapieraufsichtsbehörde Mary Jo White persönlich in Washington mit führenden Führungskräften der bedeutenden Börsen, darunter CBOEs Executive Chairman William Brodsky, und kündigte später Reformen an. Vor weniger als einem Monat hat die Goldman Sachs Group CBOE und andere US-Aktienoptionsmärkte mit fehlerhaften Geschäften wegen eines technischen Fehlers überschwemmt. Die Geschäfte beeinträchtigten Märkte und kosteten die Bank zig Millionen Dollar, nach einer Quelle. Im April enthüllte ein Halbtagsausfall an der Chicago Board Options Exchange Softwareprobleme, die im Zuge der Erweiterung der Handelszeiten für Futures-Kontrakte auf den CBOE Volatility Index entstanden sind. CBOE zu der Zeit verzögert die Expansion des Handelszyklus und hat gesagt, dass es Pläne, um Stunden in Ende September hinzuzufügen ..